How the great wealth transfer is rattling Wall Street
As baby boomers age and begin passing on an estimated $84 trillion in assets to younger generations, Wall Street is being forced to adapt. The wealth transfer is reshaping investment strategies, client relationships, and business models as financial firms scramble to cater to millennial and Gen Z heirs who have different values and expectations around investing, technology, and financial advice.
背景メモ
- アメリカでは今後20年で約84兆ドル（ベビーブーマー世代から子世代への資産移転）という未曾有の「偉大な富の移転」が起きると予測されている。
- ウォール街の資産運用・富裕層向けサービス業界は、この流れで大量の顧客が他社へ流出したり、相続人の意向（SRI・ESG投資への関心や手数料への敏感さ）で運用方針が変わるリスクに直面。
- 従来の大手銀行（モルガン・スタンレー、UBSなど）は、相続人層向けのデジタルサービスや教育プログラムを急ピッチで整備しているが、ロボアドバイザーや低手数料の独立系ファイナンシャルプランナー（RIA）もこの市場を奪い合っている。
- 富裕層の相続では、配偶者→子どもへの資産移動時にリテンションが課題となるほか、子ども世代が「父親の時代とは違う価値観」で運用先を選び直す傾向が強い。